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    全球PE/VC募投微弱促成:AUM已达5.33万亿美元,VC交易业务总额创历史新高

    发布日期:2022-11-20 18:32    点击次数:76

    全球PE/VC募投微弱促成:AUM已达5.33万亿美元,VC交易业务总额创历史新高

    21世纪经济报道记者 赵娜 报道

    尽管全球经济仍在受到疫情影响,但私募市场在2021年仍实现微弱促成。

    1月26日,Preqin宣布《2022 Global Alternatives Reports》报告,追念总结了夙昔一年另类资产行业的倒退,资产类别笼盖私募股权(PE)、创业投资(VC)、私募债、对冲基金、房地产、根基设置配备摆设和自然资本。

    报告指出,另类资产基金打点人所打点的资产局限(AUM)自2010年以来近些年促成,如今AUM已超13万亿美元,到2026岁暮预计将增至23.21万亿美元。 

    21世纪经济报道记者梳理报密告现,在蕴含私募股权、创业投资、私募债、根基设置配备摆设和自然资本在内的私募市场板块,募资、投资、退出等方方面面均实现蓬勃促成。Preqin预计全球私募股权AUM将从2021年的5.33万亿美元,促成到2026年的11.12万亿美元。

    Preqin Research Insights 团队低档副总裁David Lowery默示:“新冠肺炎疫情、通货紧缩和ESG仍将成为2022年的严重议题,并将较着影响另类投资市场。全球经济体将延续调整适应新常态。妇孺皆知,另类资产对接续变换的市场情形具有杰出的适应力,因而将获取延续微弱促成。” 

    疫情无碍PE/VC投资

    报告表现,PE/VC如今是局限最大的另类资产类别,预计到2026年12月AUM将逾越11万亿美元,占另类资产总体AUM近半(49%)。

    具体来看,2021年PE市场的交易业务额和退出额延续上升。全年交易业务总额约为8040亿美元,比2019年促成70%以上;退出总额达7670亿美元,比2019年促成92%。

    报告指出,通胀成就照样投资者最大的耽忧之一。导致通胀的启事是适度的慰藉办法和难以经管的提供链危急。Preqin Research Insights 团队副总裁Cameron Joyce就此阐揭橥示:“疫情肆虐虽给全球经济带来负面影响,但得益于多国倏地出台无利政策应对,全球PE市场举动性依然杰出,投资者刻意决定信心足量。尽管通胀耽忧上升,但全球私募股权市场前景依然向好。”

    VC市场方面,AUM局限已从2016年12月的5470亿美元促成到2021年3月的1.68万亿美元,干火药局限从1460亿美元促成到3550亿美元。对比干火药/AUM的比率可以或许缔造,该数字从2016年的27%降至2021年的21%。也就是说,尽管估值变换引来耽忧,但VC基金在仍能顺利出手投资,积极举行资金设置。

    VC基金表现亮眼

    在全球范畴内的PE和VC市场中,VC基金的投资设置、基金事迹和投资计策尤为值得关注。数据表现,2021全年市场上共有1421只VC基金实现总局限1870亿美元的募资。前三季度VC投资案例的交易业务总额为4760亿美元,建筑工程类创下一年内交易业务总额新高。

    行业设置方面,聚焦传统行业的科技企业延续获取投资,推动了诸如医疗科技、金融科技、地产科技、清洁技能、教诲科技等垂直行业的翻新。在科技赛道之外,全球鼎力大肆推动脱碳的背景下,VC对脱碳相干范畴的关注度也接续上上。也有越来越多积极投身于影响力投资的VC基金设立,他们的怪异特征因此投资ESG为焦点计策。

    从更普及的另类资产板块看, ESG也在更加成为首要主题,尤为是对私募根基设置配备摆设和私募自然资本市场而言。

    基金事迹方面,创建于2018年、事迹排名前25%的VC基金最低净IRR为47.0%,事迹排名中央50%的基金净IRR中位数为30.3%。

    投资计策方面,VC基金计策正在更为多样化。一些小众计策基金 ,如可以或许同时投资上市公司和非上市股权的交错基金起头退场。统计数据表现,2021年前三季度交错基金共投资854笔交易业务,同比促成48%;交易业务总额为1260亿美元,同比促成136.%。

    Preqin报告指出了投资者对新兴市场禁锢危险的耽忧。觉得GP和LP需求更为做好尽调事变,并熟知腹地当地的相干禁锢政策。报告称,尽管禁锢危险存在,但倏地促成的中产阶级人口、相对年轻化的人口个性使得新兴市场对投资和来说仍很是具有吸引力。

    亚太地区私募股权主导地位分明

    报告信息表现,Preqin在2021年11月在逾越300家投资者中开展调研。尽管LP对资孕育发交易业务竞争、资产估值和市场利率上升等要素表现出耽忧,但折半以上(51%)的LP设计在未来 12 个月内坚持另类资产设置量稳固,约三分之一(35%)的LP 设计添加私募资本设置。 

    痛处前述报告,全球私募市场最首要的三大地区预期增速邻近。北美私募市场 AUM 在 2021 至 2026 年的年复合促成率最快,预计为15.4%,其次是亚太市场15.0%,欧洲市场14.0%。

    前述地区市场中,预计北美地区私募股权、私募债和私募房地产的 AUM 到 2026年都将逾越 1 万亿美元水平,个中仅私募股权资产就将占总体私募资本 AUM 的 67%。亚太地区私募股权的主导地位更分明,预计到 2026 年私募股权 AUM将达到1.87 万亿美元,约占地区内私募资本 AUM 的83%。 

    在亚太地区,尽管2021年募资举动有所放缓,但市场交易业务很是生动。仅前三个季度交易业务总额就达1520亿美元,超出2020全年水平,并且全年水平攻破了2018年的历史最高交易业务总额记载1520亿美元。